曾(ceng)經，器(qi)械(xie)在我(wo)國(guo)是(shi)一(yi)個(ge)小的(de)產(chan)業(ye)(ye)(ye)，直2009年(nian)創業(ye)(ye)(ye)板(ban)開(kai)市，國(guo)內陸(lu)續(xu)出(chu)現一(yi)些小型器(qi)械(xie)公司(si)，形成(cheng)(cheng)器(qi)械(xie)板(ban)塊。然而，短(duan)短(duan)幾年(nian)過去(qu)，器(qi)械(xie)板(ban)塊已(yi)經成(cheng)(cheng)為(wei)市場(chang)為(wei)關注(zhu)、具(ju)備確定性成(cheng)(cheng)長的(de)板(ban)塊之(zhi)一(yi)。與此同時(shi)，行(xing)業(ye)(ye)(ye)并購浪(lang)潮此起(qi)彼伏，器(qi)械(xie)正站在聚(ju)光燈下(xia)，接受大家的(de)注(zhu)目(mu)。但目(mu)前我(wo)國(guo)器(qi)械(xie)行(xing)業(ye)(ye)(ye)面臨較大的(de)問題，行(xing)業(ye)(ye)(ye)度分(fen)散、產(chan)品技術水平較低，且沒有一(yi)家占據主導地位的(de)，不(bu)過，在政策持續(xu)支持、服務擴容、行(xing)業(ye)(ye)(ye)秩序(xu)和結構優(you)化的(de)大背景下(xia)，器(qi)械(xie)行(xing)業(ye)(ye)(ye)將迎來(lai)更好發展。有專(zhuan)家稱(cheng)，去(qu)年(nian)，我(wo)國(guo)器(qi)械(xie)行(xing)業(ye)(ye)(ye)銷售額已(yi)經達到約2000億(yi)元，預計2016年(nian)左(zuo)右將再翻(fan)一(yi)番。

　　本期行(xing)業聚(ju)焦在(zai)器械，將從行(xing)業現(xian)狀、未來趨勢、潛力子行(xing)業、重點公司等多個維度剖析，詳解器械的發展特性及投資方。

　　我國(guo)器(qi)械行業(ye)一(yi)般(ban)給(gei)人(ren)以大行業(ye)、小(xiao)公司(si)的(de)(de)固有(you)印象。一(yi)方面(mian)，器(qi)械產業(ye)有(you)著*的(de)(de)優勢，擁(yong)有(you)政策上(shang)持續的(de)(de)紅利，也有(you)著市場擴(kuo)容帶來的(de)(de)巨大發展潛力，但同時，我國(guo)目前(qian)尚未有(you)一(yi)家占(zhan)據主導地位的(de)(de)公司(si)，技術相對落后(hou)，小(xiao)、散、亂仍(reng)然是目前(qian)難以解決的(de)(de)問題。

　　在市場(chang)，器械和(he)藥品的消(xiao)費額比(bi)例(li)大約(yue)為1：1，而我國的器械消(xiao)費僅占到藥品的約(yue)14%，比(bi)例(li)嚴重畸(ji)形。

　　不過(guo)，在(zai)器械行業(ye)，在(zai)性價比高、服務好等(deng)優勢(shi)下，國產品牌*正在(zai)逐年上升。

　　器械與藥品消費額比例畸形

　　器械是我國(guo)近幾(ji)年發展(zhan)快(kuai)的(de)行業，我國(guo)已經成為繼(ji)美(mei)國(guo)和日本后*三大器械市場。然而，與國(guo)外(wai)截(jie)然不(bu)同的(de)是，我國(guo)藥品銷(xiao)售額(e)遠(yuan)遠(yuan)大于器械。

　　根據醫藥物(wu)(wu)資協會發(fa)(fa)布的《2013中國器械(xie)行業發(fa)(fa)展狀況(kuang)藍皮書(shu)以下簡(jian)稱藍皮書(shu)》，自(zi)2001年2012年，中國器械(xie)市場銷(xiao)售規模由179億元增長到1700億元，剔除(chu)物(wu)(wu)價(jia)因素影響，12年間增長了近9.4倍。

　　不過，我國器械(xie)與藥品的消費額(e)比(bi)例嚴重畸形。

　　器(qi)械(xie)與藥品是的(de)(de)(de)兩大重要手(shou)段(duan)，在市(shi)場(chang)，器(qi)械(xie)和藥品的(de)(de)(de)消費(fei)額比例大約為1：1，而(er)我國的(de)(de)(de)器(qi)械(xie)消費(fei)僅占到藥品的(de)(de)(de)約14%.東莞證(zheng)券在報告中指出，除了我國器(qi)械(xie)行(xing)業(ye)起步較晚外，這(zhe)與長期以(yi)藥養醫的(de)(de)(de)畸形行(xing)業(ye)規(gui)則(ze)有關。

　　不(bu)過，一(yi)位公募醫藥(yao)行業(ye)(ye)研究人士表示，器械(xie)的(de)使用比例(li)較(jiao)小，說明(ming)這個行業(ye)(ye)存在巨大的(de)前(qian)景和空間，遠未(wei)達到天花板(ban)。

　　我國器(qi)械(xie)市場活躍，國家政策(ce)的導和(he)(he)國內衛(wei)生機構裝備(bei)的更新(xin)換代需(xu)求，使(shi)我國成為巨大的器(qi)械(xie)消(xiao)費市場。在市場需(xu)求的刺激(ji)和(he)(he)中(zhong)國經濟持續穩定發展(zhan)背景下(xia)，器(qi)械(xie)產業發展(zhan)迅速(su)，在整個行(xing)業中(zhong)的重(zhong)要地位越(yue)發凸顯，正(zheng)遵循(xun)著(zhu)發達(da)國家逐(zhu)步重(zhong)器(qi)械(xie)、輕藥品的發展(zhan)路徑。

　　Pharmalive咨詢公司分析(xi)人(ren)士(shi)預測，2050年，我國在世界器(qi)械市場上所(suo)占(zhan)份額將達25%，增長動(dong)力主(zhu)要來自于國家新(xin)醫改投入、人(ren)口老(lao)齡化和居民(min)保健需求增長。

　　行業分散(san)、產品(pin)低(di)端

　　盡管行業(ye)被看好，但(dan)目前我(wo)國(guo)器(qi)(qi)械(xie)仍面臨著較大的(de)(de)(de)(de)問題，其中(zhong)，行業(ye)度分散、產品技術水平低端。相關人士介(jie)紹，我(wo)國(guo)器(qi)(qi)械(xie)絕大多數被外國(guo)品牌占據，例(li)如約80%的(de)(de)(de)(de)CT機(ji)、90%的(de)(de)(de)(de)超(chao)聲(sheng)波儀(yi)器(qi)(qi)、85%的(de)(de)(de)(de)儀(yi)器(qi)(qi)、90%的(de)(de)(de)(de)磁共振設備、90%的(de)(de)(de)(de)心(xin)電圖機(ji)、90%的(de)(de)(de)(de)生理記(ji)錄儀(yi)，以及60%的(de)(de)(de)(de)睡眠圖儀(yi)，均是外國(guo)品牌的(de)(de)(de)(de)市場(chang)。

　　一位(wei)不愿具名的國(guo)內(nei)器(qi)(qi)械公司(si)人士表(biao)示，器(qi)(qi)械是一個多學科交叉(cha)、知(zhi)識密(mi)集(ji)、資金(jin)密(mi)集(ji)型(xing)的高(gao)(gao)技術(shu)產業(ye)，進入門檻較高(gao)(gao)，需要(yao)時間積累。這(zhe)些年(nian)我國(guo)器(qi)(qi)械制造(zao)業(ye)一直(zhi)以仿制為(wei)主，研發與創新能力處于低水平狀態。同時，由于我國(guo)政府對于器(qi)(qi)械制造(zao)業(ye)的政策導(dao)不夠，研發資金(jin)支持嚴重不足，及風險投資機制和信息(xi)市場建(jian)設尚不健全等，我國(guo)器(qi)(qi)械新產品研究(jiu)缺少鼓(gu)勵(li)創新機制和宏觀環(huan)境(jing)。因此，眾多的器(qi)(qi)械企業(ye)不愿或不能研究(jiu)和開發新產品，就(jiu)把焦點(dian)投到了開發時間短、見(jian)效快的仿制品種上。

　　但是在發達國(guo)家，該人(ren)士介紹稱，很多創(chuang)(chuang)新都由(you)小企業(ye)完成(cheng)，大(da)型企業(ye)例如強生、美敦(dun)力原創(chuang)(chuang)很少(shao)，更多通過并購(gou)。該人(ren)士也強調，仿(fang)制為主(zhu)的(de)道路(lu)可能會侵害原研(yan)企業(ye)的(de)知識產權，因此(ci)，近年來器(qi)械糾紛時(shi)有(you)發生，特別是耗材(cai)類產品。

　　不過，該人士也(ye)提(ti)到，盡管(guan)我國(guo)目前自主(zhu)創新水平還不夠，但即使是(shi)仿制國(guo)外產(chan)品，國(guo)產(chan)器械也(ye)擁(yong)有廣(guang)闊空間(jian)。現在的企業(ye)越(yue)來越(yue)重視產(chan)品質量，國(guo)產(chan)器械的技術水平也(ye)越(yue)來越(yue)高，這些性價比(bi)高的產(chan)品使得(de)進(jin)口替代成為趨勢。

　　另一方(fang)面，我國器(qi)(qi)械(xie)(xie)集中度總(zong)體偏低，還未形(xing)成規(gui)模效應。截2012年(nian)底，我國器(qi)(qi)械(xie)(xie)生(sheng)(sheng)產企業(ye)規(gui)模已經達到了17.78萬(wan)家(jia)，90%左右的(de)器(qi)(qi)械(xie)(xie)生(sheng)(sheng)產企業(ye)是(shi)年(nian)收入在一兩(liang)千萬(wan)以內的(de)生(sheng)(sheng)產技術含量較低的(de)中小企業(ye)。而生(sheng)(sheng)產電(dian)子監護(hu)設(she)備(bei)、超聲診斷設(she)備(bei)、心(xin)電(dian)生(sheng)(sheng)理設(she)備(bei)、X射線斷層掃描設(she)備(bei)、CT等擁有自主品牌的(de)高技術含量產品且收入規(gui)模過五億的(de)企業(ye)并不多。這使(shi)企業(ye)與(yu)的(de)談判能(neng)力(li)較低。

　　不過這種情況正在(zai)慢慢改變，近(jin)幾(ji)年(nian)發展迅(xun)猛的(de)、有資金優勢(shi)的(de)企業(ye)正通過兼(jian)并重組等方(fang)式，不斷擴大規模提高品牌效應，預計我國器(qi)械行(xing)業(ye)的(de)整合(he)必將持續(xu)。

　　國產化進程加速

　　大概十年前，國產器械主要(yao)以一些小型、技術含量較低的(de)產品為(wei)主，例如(ru)溫度(du)計、注射器等(deng)。現在我國出現了不少中端產品，例如(ru)監護儀、心臟支架等(deng)，產品也(ye)開始(shi)出現，國產品牌*正在逐年上升。

　　與(yu)此同時，由(you)于國(guo)產器械與(yu)進口產品存在(zai)巨大價格差(cha)，在(zai)改(gai)革控費的背(bei)景下，我國(guo)器械進口替代趨勢明顯，正在(zai)快速擴大*。

　　據相關人士介紹，器(qi)械進(jin)口產(chan)(chan)品價(jia)(jia)格遠高于國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)，以(yi)CT機(ji)(ji)為例，64排以(yi)上(shang)屬(shu)于機(ji)(ji)型；32排~64排屬(shu)于中；4排~16排屬(shu)于中端(duan)產(chan)(chan)品；單(dan)雙(shuang)排屬(shu)于低端(duan)。目前我國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)產(chan)(chan)產(chan)(chan)品基本為中低端(duan)，價(jia)(jia)格在100萬(wan)元~150萬(wan)元左(zuo)右，而進(jin)口產(chan)(chan)品多(duo)是中產(chan)(chan)品，價(jia)(jia)格昂(ang)貴，一(yi)臺機(ji)(ji)器(qi)高達千萬(wan)元。并且，我國(guo)(guo)(guo)進(jin)口設備的價(jia)(jia)格普遍高于歐美日等(deng)原產(chan)(chan)國(guo)(guo)(guo)價(jia)(jia)格的50%~100%，比如TOMO放(fang)射治療系(xi)統等(deng)設備，在歐美日等(deng)國(guo)(guo)(guo)家多(duo)為250萬(wan)美元，但我國(guo)(guo)(guo)進(jin)口多(duo)在500萬(wan)美元以(yi)上(shang)。

　　某器械類上市公司人士表示：進口(kou)器械之所以昂貴，主(zhu)要(yao)有幾個原因：*，中(zhong)國的(de)醫生有非常強的(de)崇洋心(xin)理，認為國產始終不如進口(kou)；第(di)二，一些(xie)大型海(hai)外企業品(pin)牌(pai)度非常高(gao)；第(di)三，公立是財政撥款，盡管(guan)一些(xie)進口(kou)設備價格昂貴，但也會購買(mai)。

　　不過(guo)，國(guo)內一(yi)些廠家的(de)(de)優勢在于：一(yi)是性價比，多數(shu)中端(duan)產(chan)(chan)品(pin)如器械低端(duan)耗材類、監護儀、中低端(duan)彩超(chao)、診斷類，國(guo)產(chan)(chan)產(chan)(chan)品(pin)與進口產(chan)(chan)品(pin)相比劣(lie)勢不大，價格卻是進口的(de)(de)一(yi)半(ban)左右，容(rong)易(yi)贏得基層和一(yi)些大型的(de)(de)青睞(lai)；二是服務，我(wo)國(guo)器械廠家很多都以配套服務制勝，進口廠家對基層基本覆蓋不到(dao)，工(gong)程師數(shu)量有限，服務是很大的(de)(de)問(wen)題。而國(guo)產(chan)(chan)廠家對器械的(de)(de)維護和的(de)(de)覆蓋更廣。

　　我國器(qi)械(xie)正在不斷(duan)走成熟，隨著(zhu)(zhu)人口老(lao)齡化、收入水(shui)平提高以及保(bao)健(jian)意識增強，未來醫藥(yao)衛生重心(xin)會逐步(bu)從(cong)治療保(bao)健(jian)和(he)預防轉變，與治療用(yong)藥(yao)品(pin)相對。家用(yong)器(qi)械(xie)與保(bao)健(jian)品(pin)類(lei)似，屬(shu)于彈性需求(qiu)，隨著(zhu)(zhu)生活水(shui)平提升，空間巨大。